назад

для получения полной электронной версии контактный телефон 0772 66 07 68

Диплом

Мировой кредитный рынок: проблемы становления и развития

Оглавление:

Введение. 2

Глава 1. Вопросы становления кредитных рынков. 6

1.1.         Понятие кредитного рынка. 6

1.2. Функция и структура кредитного рынка. 15

Глава 2. Мировой кредитный рынок и его роль в странах с переходной экономикой  29

2.1. Возникновение и этапы развития мирового кредитного рынка. 29

2.2. Мировой кредитный рынок в современных экономических условиях. 39

Глава 3. Кыргызстан и мировой кредитный рынок. 45

3.1. Иностранные инвестиции в экономике Кыргызской Республики. 45

3.2. Пути совершенствования кредитных отношений в Республике. 57

Заключение. 64

Список использованной литературы.. 67

Введение

Кредит и деньги, кредитный рынок и банки - тесно связанные друг с другом понятия. В этой связи, при рассмотрении вопроса о кредитном рынке, следует обратить внимание на банковскую и кредитно-денежную систему в целом. Интересно также взглянуть на историю возникновения денег и банков, а следовательно и на историю кредита.

Деньги являются одним из гениальнейших изобретений человечества. Трудно поверить, что когда-то денег не существовало. Тем не менее, первоначально в положении денег оказывались товары, имевшие повседневный спрос и широкое хождение именно в силу их признаваемой полезности. Затем выяснилось, что хотя деньгами может быть все, что угодно, но материал для денег должен отвечать следующим требованиям:

• износостойкость;

• портативность;

• стабильность;

• однородность;

• делимость;

• узнаваемость.

В связи с тем, что драгоценные металлы соответствовали этим требованиям, они и взяли на себя выполнение этой миссии.

С появлением денег, появились и банки, а затем и банковская система. Исторически предшественники современных банков появились в то время, когда основной формой денег были золотые и серебряные монеты, что делало "бизнес" небезопасным. Для безопасности и удобства деловых операций средневековые "бизнесмены" стали приносить свои монеты местным ювелирам, получая взамен расписки. Расписки ювелиров охотно принимались в уплату за товары и стали самой ранней формой бумажных денег, а сами ювелиры постепенно становились средневековыми банкирами. Первоначально их расписки полностью обменивались на золото, т.е. представляли определенное количество золота в резервах (обладали 100% ликвидностью). Со временем, однако, ювелиры стали замечать, что количество денег, которые люди вкладывали в их лавку (банк), превышало суммы, которые они изымали. Это навело на мысль о предоставлении части золота своих вкладчиков другим лицам за определенную плату (под определенные проценты). Во многих случаях заемщики соглашались принимать бумажные расписки. Это послужило началом создания так называемой банковской системы с частичными денежными резервами, а также началом кредитования вообще.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.

Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и, внешнем экономическом пространстве1.

Отсюда следует, что тема дипломной работы «Мировой кредитный рынок проблемы становления и развития» актуальна для изучения в нашей молодой и развивающейся республике. Данная дипломная работа состоит из 3 глав, введения и заключения. Первая глава «Вопросы становления кредитных рынков» раскрывает вопрос становления и функционирования кредитного рынка. Вторая глава «Мировой кредитный рынок и его роль в странах с переходной экономикой» акцентирует вопросы мирового кредитного рынка. Третья глава «Кыргызстан и мировой кредитный рынок» посвящена перспективам и путям совершенствования кредитных отношений в Кыргызской Республике.

Глава 1. Вопросы становления кредитных рынков

1.1.   Понятие кредитного рынка

Кредит в переводе с латинского означает долг. Возник в период раз­ложения первобытнообщинного строя при имущественной дифферен­циации общины. Кредит достиг высокого уровня развития при капита­лизме. На современном этапе он является неотъемлемой реальностью.

Так что такое кредит? Кредит - это ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности с уплатой процента, при движении ко­торой между кредитором и заемщиком складываются определенные эко­номические отношения.

Кредиторами выступают те хозяйствующие звенья, которые имеют свободные ресурсы и предоставляют их в долг, а заемщиками - те, кото­рые берут в долг и используют эти средства. Отношения между кредито­рами и заемщиками имеют вещное выражение в виде объекта передачи от одного субъекта другому во временное пользование. Заемщик распо­ряжается полученными во временное пользование ресурсами в соответ­ствии со своими потребностями, а кредитор, со своей стороны, требует рационального использования ресурсов и возврата ссуды в установлен­ные сроки.

Необходимость кредита обусловлена кругооборотом и оборотом ка­питала в процессе воспроизводства. Дело в том, что на одних участках высвобождаются временно свободные средства, которые могут стать ис­точником кредита, на других, напротив, возникает потребность в них. Источниками кредита могут быть:

Средства, предназначенные для восстановления основного капитала в накапливаемые по мере перенесения его стоимости в форме амортиза­ции;

Часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товара и покупки сырья, выпла­ты заработной платы и т.д.;

Предназначенная для капитализации часть прибавочной стоимости;

Движение средств бюджетной системы, различных фондов;

Образование доходов и накоплений населения.

В зависимости от субъектов кредитования, способа кредитования, а также пространственно-временных характеристик процесса кредитова­ния кредит классифицируют по различным формам (табл. 1).

Таблица 1

Формы кредита

По субъектам

По способу кредитования

По сроку кредитования

По характеру кредитного пространства

Кредитор

Заемщик

Государство

Государство

Натуральный

Краткосрочный (до 1 года)

Межгосударственный

Предприятия

Предприятия

Инвестиционные товары

Среднесрочный (от 2 до 5 лет)

Государственный

Домашние хозяйства

Домашние хозяйства

Потребительские товары

Долгосрочный (от 6 до 10 лет)

Банковский

Банки

Банки

Сырье, ресурсы

Долгосрочный специальный (от 20 до 40 лет)

Коммерческий

Страховые компании

Страховые компании

Предметы производственного потребления

 

Потребительский

Фонды

Фонды

Денежный

 

Сельскохозяйственный

Церковь

Церковь

Денежные средства

 

Ипотечный

И т. д.

И т. д.

Денежный капитал

 

И др.

 

 

Акции

 

 

 

 

Векселя

 

 

 

 

Облигации

 

 

 

 

Др. долговые обязательства

 

 

Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый одними функцио­нальными предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсроч­кой платежа. Объектом является товарный капитал. Это делается с целью реализации товаров.

Банковский кредит - предоставляется банками, специальными кредитно-финансовыми учреждениями функционирующим предпринимате­лям в виде денежных ссуд. Это основной вид кредита в современных ус­ловиях. Объект - денежный капитал1.

Потребительский кредит - предоставляется потребителям в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа) и бан­ковского кредита (ссуды на потребительские цели).

Сельскохозяйственный кредит - предоставляется банками на дли­тельный срок для покрытия крупных капиталовложений в сельское хозяйство.

Ипотечный кредит - долгосрочные ссуды под залог недвижимости -  земли, производственных и жилых зданий.

Государственный кредит - заемщиком или кредитором выступает государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Традиционная форма - выпуск государственных займов.

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере ме­ждународных экономических отношений. В качестве кредиторов и за­емщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.

В каких бы формах не выступал кредит, участники кредитной сделки должны соблюдать основные принципы кредитования (рис. 1)

Рис. 1. Принципы кредита

Возвратность кредита. Он передастся кредитором заемщику для временного использования полученных средств и их возврата по истече­нии определенного срока. Возвратность является объективным процес­сом, ее нельзя отменить волею одного из субъектов.

Следующая черта - платность, то есть уплата ссудного процента за право временного пользования ссудой. Ссудный процент - это часть при­были, которую предприниматель выплачивает собственнику ссудного капитала. Выгодно ли брать ссуду или нет, определяет норма процента.

Норма процента = сумма процента             * 100%            

                        величина ссудного процента

Норма процента - величина непостоянная. Она зависит от соотно­шения спроса и предложения ссудного капитала.

Срочность, которая связана с возвратностью кредита. При заключе­нии договора о кредите наряду с обязательством возврата указывается и срок, когда этот возврат должен произойти.

Материальное обеспечение означает, что заемщик и кредитор должны быть уверены в том, что есть реальные шансы на возврат полу­ченных взаймы средств. Если кредит дается под запасы реальных товарно-материальных ценностей, то наличие этих запасов и является обеспе­чением кредита.

Важное значение для обеспечения этого принципа имеет залог.

Целевая направленность. Кредит предоставляется и применяется на строго определенные цели.

Кредит выполняет следующие функции (рис. 2).

 

Функции кредита

 

Ускорение

экономических                                 Замещение действительных

процессов                                                денег кредитными            

благодаря                                                деньгами и кредитными

ускорению                                        операциями

оборота денег

в экономике              Формирование кредитного рынка

 

Рис. 2. Функции кредита

Функции кредита реализуются на кредитном рынке. Кредитный ры­нок - общее обозначение тех рынков, где возникают и взаимодействуют спрос и предложение на различные виды платежных средств.

Спрос и предложение на кредитном рынке связаны с потребностью в платежных средствах у одних субъектов рынка и избытком этих средств у других (рис. 3).

Рис. 3

Во взаимосвязи спроса и предложения на кредитном рынке устанавливается цена кредита. Структура совокупного предложения и спроса в значительной степени определяет кредитная система. Она задает правила игры в денежно-кредитном обороте, устанавливает кредитный климат и деловую активность. Кредитная система представлена рядом институтов (рис. 4).

Рис. 4. Институты кредитной системы и их функции

В основу деятельности перечисленных институтов может быть по­ложено следующее разделение функций между ними1.

 

Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие кредитного рынка. Под влиянием спроса и предложения происходит движения ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал.

Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Денежный капитал высвобождается в процессе воспроизводства. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору (банкам и другим кредитно-финансовым институтам).

Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем:

собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.

Содержание, характер использования, закономерности развития кредитного рынка определяются социально-экономическими отношениями капиталистического способа производства. В свою очередь сущность этого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современном механизме государственно-монополистического капитализма.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Важной  особенностью  кредитного  рынка  является  усиление  влияния  на  процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония.

Кредитный рынок выполняет макроэкономическую функцию. В современной капиталистической экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а прежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте.

Функции кредитного рынка определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.

Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:

• обслуживание товарного обращения через кредит;

• аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

• трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

• обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

• ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

Указанные функции кредитного рынка направлены на поддержание капиталистического способа производства,   обеспечение   функционирования   экономической   системы    государственно-монополистического капитализма.

Отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, воздействие его на социально-экономические отношения.

Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент.

Возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства - кредитной системы.

При рассмотрении кредитной системы нужно учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую роль в структуре всех экономических взаимосвязей.

Различают два понятия кредитной системы:

• совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);

• совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма)1.

В первом аспекте кредитная система представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки. Однако, кредитная система -более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в стране.

Как было сказано выше, кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков, т.е. небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены кредитными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.

1.2. Функция и структура кредитного рынка


 

1 Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория анализа хозяйственной деятельности». М., 1998, с. 154

1 Казак А. Д. «Финансы и кредит». – М. 1994 г., с. 64

 

1 Жуков Е. Ф. «Деньги, кредит, банки». – М. 1999г., с. 113

 

1 «Классификация доходов и расходов бюджета КР». Бишкек, 1994, с. 123